부동산 부채 위기와 에너지 부족이 중국 경제성장을 위협합니다 > 경제

워싱턴이요.

중국 경제가 에너지 부족과 공급망 문제 등 여러 가지 어려움에 직면해 있는 상황에서 부동산 부문의 위기가 확대되면 더 큰 피해가 발생할 수 있습니다.

몇 달 동안 중국 최대 부동산 개발업체 중 하나인 China Evergrande Group의 느린 채무 불이행 위기는 대부분의 선진국에 비해 중국 국내총생산의 거의 30%를 차지하는 부동산 부문을 집중 조명해 왔습니다.

최근 부동산 회사들이 채권 상환을 연체하거나 채무 불이행을 피하기 위해 채권자들에게 관용을 요청하는 등 위기가 가속화되고 있습니다.

전문가들은 중국 부동산 부문의 악화는 외국인 투자자들이 중국 기업에 전반적으로 투자하기를 꺼리게 할 수 있다고 경고했는데, 이는 베이징 정부가 여러 가지 문제를 해결하기 위해 고군분투하고 있는 상황에서 나쁜 소식입니다.

에너지 부족입니다

부동산 부문의 위기는 특히나 좋지 않은 시기에 발생하는데, 중국은 현재 전력의 약 70%를 생산하는 광범위한 석탄 부족에 직면해 있습니다.

석탄 부족은 캔버라 관리들이 중국에서 처음 발생한 COVID-19 대유행의 기원에 대한 조사를 요구한 후 작년에 시행된 호주산 석탄에 대한 중국의 보이콧을 포함한 여러 가지 요인에 의해 야기되었습니다.

그러나 중국은 또한 탄광에 대한 새로운 규제를 시행하면서 동시에 에너지 가격을 인위적으로 낮추도록 요구하고 있습니다. 이로 인해 석탄 부문의 생산 감소가 초래되었습니다.

이번 주, 베이징은 에너지 회사들이 상한선 없이 공개 시장에서 가격을 책정할 수 있도록 할 것이라고 발표했는데, 이는 전기를 훨씬 비싸게 만들 뿐만 아니라 더 많은 생산을 장려할 것입니다.

에너지 공급을 개선하기 위한 움직임은 내년 중에나 이루어질 것으로 예상됩니다. 한편, 에너지 부족은 중국 경제 전반에 걸쳐 계속되어 왔습니다. 한국은 철강, 알루미늄, 시멘트 같은 중공업에서부터 전자제품 및 기타 소비재 제조에 이르기까지 모든 것에 영향을 미치는 간헐적인 정전사태에 직면해 있습니다.

부동산의 광범위한 문제

외국인 투자가 국내 에너지 부문의 개선을 촉진하는 데 도움이 될 수 있는 시점에서, 부동산 개발 시장의 고군분투로 인해 이러한 투자가 점점 더 위험해 보이고 있습니다.

지난 달 달러 표시 채권 한 쌍에 대한 지불을 하지 못한 에버그랜드의 실패와 중국 정부의 명백한 구제 관심 부족은 아직 3천억 달러 이상의 부채를 안고 있는 이 대기업의 미래에 대한 의문을 제기했습니다.

화요일에 에버그랜드 채권 투자자들은 회사가 1억 4천 8백만 달러를 또 지불하지 못했다고 보고했습니다.

에버그란데의 위기가 부동산 분야의 다른 회사들을 감염시키고 있는 것 같습니다. 지난 주, 선전에 본사를 둔 부동산 개발업체인 판타지아 홀딩스 그룹은 2억 6백만 달러의 지불 불이행으로 시장을 충격에 빠뜨렸습니다. 며칠 전, 채권은 달러당 99센트에 거래되고 있었는데, 이는 투자자들이 그 회사가 부채를 상환할 가능성이 높다고 생각했음을 시사합니다.

화요일, 또 다른 회사인 시닉 홀딩스는 다음 주에 만기가 도래하는 2억 5천만 달러의 채권을 상환할 수 없을 것으로 예상하며, 그 실패로 인해 다른 두 개의 미결 채권에 대한 "크로스 디폴트"가 발생할 것이라고 발표했습니다.

자금난입니다

조난이 임박한 징후를 보이는 기업이 여전히 더 있습니다. 근대 랜드 중국, 보류 중인 결제 3개월간의 연장을 위해와 신부동산 때문 금요일에 2023년까지, 이런 조치는 신용 평가 기관들이 기본는 것이나 마찬가지라고 보는 성숙하지 않을 것 새로운 채권을 오는 채권 거래를 할 채권자들에게 요청했다 채권단 요청했어요.

부동산 부문의 잇따른 채무 불이행으로 인해 국제 투자자들은 중국 부동산 시장을 극도로 두려워하게 되었습니다. 무디스, 피치, S&P 글로벌 등급 모두 다수의 중국 개발업체들의 신용등급을 하향 조정했습니다.

신용평가사들이 "투자 등급" 이하로 간주하는 증권인 중국 정크본드에 대해 10% 금리를 기꺼이 받아들이던 채권 보유자들은 현재 어떤 경우에는 20% 이상의 금리를 요구하고 있습니다. 기존 채권의 보유자들은 보유지분에 대해 상당한 "헤어컷"을 취할 것으로 예상하는데, 이는 그들이 빚진 것보다 적은 액수를 받아들이도록 강요당할 것이라는 것을 의미합니다.

경제 성장의 걸림돌

높은 차입 비용은 중국 기업들에게 지속적인 문제가 될 가능성이 높다고 미-중 기업협의회의 더그 배리 대변인이 VOA에 말했습니다.

"중국 경제의 문제는 세계 주식 시장에서 중국 부채를 매각하는 데 더 높은 수익률이 든다는 것입니다."라고 그가 말했습니다.

배리 연구원은 앞으로 중국이 해외로부터 투자를 덜 받아 경제성장을 저해할 가능성이 높다고 말했습니다.

"즉각적인 효과는 낮은 투자 수준과 낮은 성장 수준일 수 있습니다."라고 그는 말했습니다. "이것은 에너지 부족과 맞물려, 원투 펀치를 의미합니다. 중국에 상당한 투자를 한 외국 기업들은 공급망을 그대로 유지하고 비용을 안정시키기 위해 예의주시하고 있습니다.

"세계 경제는 중국식 표현을 사용하기 위해 '입술과 이빨과 같은' 중국의 것과 얽혀 있습니다."라고 그가 덧붙였습니다. 관리들이 당면한 문제들을 파악하고 장기적인 금융, 부동산, 에너지 시장을 안정시키기 위해 필요한 일을 할 수 있기를 바랍니다."

공공의 관심사가 제한되었습니다.

피터슨 국제경제연구소의 Tianlei Huang 연구원은 VOA와의 이메일 교환에서 중국 내에서는 경제의 다른 부분으로 스며드는 부동산 부문의 위기에 대한 광범위한 대중의 우려가 있는 것 같지 않다고 말했습니다.

그러나 그는 "에버그란데의 부채가 걱정된다는 것을 부인할 수 없습니다. 금융기관의 전체 부채는 제한적이지만 에버그랜데에 대한 노출도가 높은 일부 은행과 부동산 개발업자들은 큰 타격을 입을 수 있고 채무불이행이 발생할 경우 자산 건전성이 급격히 악화될 수 있습니다.

대중들의 관심이 널리 퍼지지 않은 것은 부분적으로 중국 대기업들의 부채에 대한 전체적인 그림을 얻는 것이 얼마나 어려운가에 기인한 것일 수 있습니다.

숨은 빚이요

" 똑같이 우려되는 것은 에버그란데가 또한 많은 부실 부채를 가지고 있고 얼마나 많은 빚을 지고 있는지 불분명하다는 것입니다,"라고 Huang은 말했습니다.

많은 중국 기업들은 은행 대출 및 채권 발행에 대해 높은 수익을 추구하는 자산 관리 회사를 통해 유입된 투자 자본을 포함하여 다른 자금원으로 보완하고 있습니다.

"여러분은 에버그랜데의 사무실 건물 앞에서 돈을 갚으라고 요구하는 투자자들의 모임의 비디오를 본 적이 있을 것입니다,"라고 그는 말했습니다. "지방 정부들은 현재 에버그란데와 관련된 대규모 집회에 대해 비상 경계 태세를 취하고 있습니다."

출처 : VOANews